Telefónica TEF.MC fijó el lunes los términos y

condiciones de la emisión de 1.400 millones de euros de bonos a 5 años:

   Emisor                        Telefónica TEF.MC

   Cantidad emitida         1.400 mlns euros

   Fecha vencimiento       24 marzo, 2015

   Cupón                         3,406 pct

   Precio emisión             Par

   Precio reoferta             Par

   Diferencial                   93 puntos básicos

   Bono subyacente         Sobre Mid-swaps, equivalente a

                                    122,5 pb sobre OBL 156

   Fecha pago                 24 marzo, 2010

   Directores                  Deutche Bank, BBVA, JP Morgan

                                    Securities, Societe Generale

   Ratings                      Baa1 (Moody’s), A- (S.amp;P)

   Legislación vigente      alemana